Ein ganz neuer Trend ist zu beobachten: Der aktuelle Amundi ETF Flow Report bescheinigt eine Flucht raus aus US-Aktien und hinein in europäische ETFs.
Sorgen wegen der ‚unkonventionellen‘ Politik von US-Präsident Donald Trump und vor einer Überbewertung von US-Aktien haben europäische ETF-Anleger veranlasst, erhebliche Mittel aus US-Aktien- in Europa-Aktien-ETFs umzuschichten.
So flossen Europa-Aktien-Exchange Traded Fondsim Februar 9,6 Mrd. EUR zu, was fast ein Drittel der gesamten ETF-Zuflüsse im Februar entspricht. An zweiter Stelle auf der ETF-Beliebtheitsskala lagen solche auf globale Indizes (+6,9 Mrd. EUR). Gefragt waren im Februar zudem welche mit Fokus auf die Finanzbranche (+1,7 Mrd. EUR), den IT-Sektor (900 Mio. EUR), Industrieunternehmen (+500 Mio. EUR) sowie auf Rohstoffe (+200 Mio. EUR).
Nach vielen Monaten mit einer hohen Nachfrage nach ETFs auf gleichgewichtete Indizes zogen Anleger 400 Mio. EUR aus solchen ETFs ab. Minimum-Volatility-ETFs, die sich in den letzten Monaten auf dem US-Markt gut entwickelt haben, verbuchten ein Plus von 400 Mio. EUR. Außerdem flossen 500 Mio. EUR in Income-ETFs.
Die Zuflüsse in ESG-ETFs beliefen sich auf weniger als 1 Mrd. EUR. Anleger haben 3,2 Mrd. EUR aus US-ESG-Aktien-ETFs abgezogen und 2 Mrd. EUR in europäische sowie 1,2 Mrd. EUR in globale ESG-Aktien-ETFs investierten. Diese starke Abkehr von US-Strategien spiegelt die allgemeine Umschichtung wider und könnte auch die Besorgnis über Trumps Antipathie gegenüber ESG widerspiegeln.
Anleihen: Fokus auf Qualität
Europäische UCITS-Anleihe-ET-Fonds verzeichneten im Februar Zuflüsse in Höhe von 8,5 Mrd. EUR, wobei Anleger solche auf Unternehmensanleihe-Indizes mit Investment-Grade-Rating bevorzugten (+3,4 Mrd. EUR). ET-Fonds auf Staatsanleihen zogen Zuflüsse in Höhe von 2,8 Mrd. EUR an. Beliebt waren auch ETFs auf High-Yield-Indizes mit Zuflüssen von 800 Mio. EUR. Bei Staatsanleihen-ETFs war das Interesse der Anleger fast gleichmäßig auf EUR- (+1,4 Mrd. EUR) und US-Dollar-Schuldtitel verteilt (+1,1 Mrd. EUR).
Bei ETFs auf US-Dollar-Anleihen trennten sich Anleger von Produkten mit langen Laufzeiten (-100 Mio. EUR), während sie Anleihe-ETFs mit Fokus auf kurze Laufzeiten kauften (+900 Mio. EUR). Dies könnte die Sorge von Anlegern zu inflationären Auswirkungen der Zölle von Trump 2.0 widerspiegeln.
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