Höchststand im aktuellen und ablaufenden Jahr: Erstmals zweistellig prozentual ist das BondGuide Musterdepot im Plus.

>> aus BondGuide #25-2024 vom 13. Dez. <<

Die Flut hebt bekanntlich alle Boote. Die weltweiten Märkte stehen ebenfalls auf oder direkt an ihren Jahreshöchst- oder sogar Allzeithöchstständen, so auch das BondGuide Musterdepot. Von der Kursseite kam ein Plus von rund einem Prozentpunkt seit vergangener Ausgabe hinzu – das ist recht viel. Die restliche Differenz von 0,3 bis 0,4 PP geht auf die zweiwöchentlichen Zinsansprüche zurück.

Konstante Kurse unterstellt würde es auf knapp 11% im Jahr 2024 hinauslaufen. Es wäre das drittbeste Jahr seit Auflegung im August 2011. Nur 2011 selbst, also der Start von BondM & Co, und die Wiederaufholung nach der Totsagung der KMU-Anleihen 2017 waren renditeseitig üppiger.

Auch für heuer waren die Prognosen alles andere als rosig nach den diversen Pleiten, Pech und Pannen, von denen auch das Jahr 2024 keineswegs verschont blieb. Doch wie schon erwähnt: Die Flut hebt alle Boote.

reconcept hat beim Green Bond III noch eine Schippe draufgelegt und das ursprüngliche Volumen leicht erhöht. Im Musterdepot befindet sich allerdings der Green Bond II. Die konstant gute Kursentwicklung in den vergangenen Wochen ließ einen entsprechenden Move der Hamburger ein wenig antizipieren.

Direkt zum Redaktionsschluss letzter Ausgabe kamen die News en masse. So legten u.a. Underberg und die DEAG ihre aktuellen Geschäftszahlen vor. Diese finden Sie unter dieser kleinen Sammelmeldung direkt nach Ausgabe BG 24-2024.

Semper idem Underberg hat dabei im ersten Halbjahr des gebrochenen Geschäftsjahres 2024/25 ein nach eigener Einschätzung solides Ergebnis vorgelegt. So ging der Umsatz der Unternehmensgruppe zwischen April und September im Vergleich zum Vorjahr etwas zurück – um 2% auf rund 70 Mio. EUR. Beim Konzernergebnis liegt die Traditionsmarke im kommunizierten Zielkorridor – Profitabilität schlage Erlöse, ist man dort überzeugt. Aus Kreditsicht möchte man nicht widersprechen.

Die DEAG indes hat etwas mit der Konsumflaute in Deutschland zu kämpfen. Zwar wuchs der Umsatz um fast ein Fünftel auf einen neuen Rekordwert, bei vielen Events legt die DEAG allerdings auch drauf: Nicht jedes Konzert ist Taylor Swift, für die echte Fans gerne mal 200 EUR berappen. Bei Tickets weniger bekannter Künstler sind die Ticketpreise günstiger, damit es eben doch noch ausverkauft wird – teilweise eben unter den Eigenkosten. Das EBITDA lag im Berichtszeitraum bei nur noch 5,3 Mio. EUR nach 13,8 Mio. EUR im Vergleichszeitraum.

Die Leitzinsen sinken ja schon. Die Tendenz ist klar vorgezeichnet. Dabei spielt keine Rolle, ob die EZB zeitnah senkt oder erst in drei Monaten, wenn sie mehr Klarheit besitzt – iRiM. Unsere qualitativ guten Hochprozenter werden dann zunehmend attraktiver. Auch wenn ich es schon häufiger tat, nenne ich gerne noch einmal die Markenunternehmen Underberg, Katjes, DEAG, Karlsberg, garniert von den hochprofitablen nordischen Finanzdienstleistern 4finance und Multitude, ergänzt um den Green Bond II der Hamburger reconcept.

Ausblick
Das wäre das Setup, mit dem man in Kürze das BondGuide Musterdepot beschreiben kann – und mit dem wir auch ins neue Jahr 2025 starten möchten. Am interessantesten finde ich die Frage, welches der Markenunternehmen im Musterdepot als erstes einen Kurs von 110+% erreicht. Mein Tipp bleibt Katjes, vor Karlsberg, dann Underberg. Am besten natürlich, wenn alle drei es schaffen.

Unsere neueste BondGuide-Jahresausgabe ist erschienen: das Special „Finanzierung im Mittelstand 2024“. Daneben können auch unsere weiteren Nachschlagewerke Green & Sustainable Finance 2024, Mittelstandsfinanzierung 2023, Digitalisierung, Krypto, künstliche Intelligenz 2023 sowie die Green & Sustainable Finance 2023 weiterhin als kostenlose E-Magazine bequem heruntergeladen, gespeichert & durchgeblättert werden.

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